الخيار استراتيجيات التداول الخيار

استراتيجيات الخيارات لأن أسعار الخيارات تعتمد على أسعار الأوراق المالية الأساسية، يمكن استخدام الخيارات في توليفات مختلفة لكسب الأرباح مع انخفاض المخاطر، حتى في الأسواق التي لا اتجاه لها. وفيما يلي قائمة من الاستراتيجيات الأكثر شيوعا، ولكن هناك العديد من أكثر إنفينيتلي أكثر. ولكن هذه القائمة سوف تعطيك فكرة عن الاحتمالات. يجب على أي مستثمر يفكر في هذه الاستراتيجيات أن يضع في اعتباره المخاطر، التي هي أكثر تعقيدا من الخيارات البسيطة للأسهم. والعواقب الضريبية. متطلبات الهامش. واللجان التي يجب دفعها لتنفيذ هذه الاستراتيجيات. أحد المخاطر المحددة التي يجب تذكرها هو أن الخيارات على النمط الأمريكي والتي هي معظم الخيارات التي يجب أن يتم فيها تسوية التمرين عن طريق تسليم الأصول الأساسية بدلا من دفع النقود التي تكتبها يمكن ممارستها في أي وقت وبالتالي، فإن عواقب تعيينها ممارسة قبل يجب النظر في انتهاء الصلاحية. (ملاحظة: الأمثلة في هذه المقالة تتجاهل تكاليف المعاملات). فروق الخيار يتم تحديد خيار الانتشار عن طريق شراء أو بيع مجموعات مختلفة من المكالمات ووضعها بأسعار مختلفة من الإضراب و تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة على نفس الأمان الأساسي. هناك العديد من الاحتمالات من ينتشر، ولكن يمكن تصنيفها على أساس عدد قليل من المعلمات. انتشار الرأسي (ويعرف أيضا باسم انتشار المال) لديه نفس تواريخ انتهاء الصلاحية ولكن أسعار الإضراب مختلفة. انتشار التقويم (ويعرف أيضا باسم انتشار الوقت، وانتشار الأفقي) لديها تواريخ انتهاء مختلفة ولكن نفس أسعار الإضراب. وهناك فرق قطري تواريخ انتهاء مختلفة وأسعار الإضراب. فالأموال التي تكتسب خيارات الكتابة تخفف من تكلفة خيارات الشراء، وربما تكون مربحة. ويعود الفضل في االئتمان إلى شراء صفقة طويلة تكلف أقل من القسط المستلم الذي يبيع المركز القصير للفارق، وينتشر الخصم في حالة تكلف المركز الطويل أكثر من العالوة المستلمة للوضع القصير مع ذلك، فإن انتشار الخصم ال يزال يخفض التكلفة من الموقف. ويعرف الجمع بأنه أي استراتيجية تستخدم كلا من المكالمات والمكالمات. إن المجموعة المغطاة هي عبارة عن مزيج حيث يكون الأصل الأساسي مملوكا. انتشار المال. أو انتشار الرأسي. ينطوي على شراء الخيارات وكتابة الخيارات الأخرى مع أسعار الإضراب مختلفة، ولكن مع نفس تواريخ انتهاء الصلاحية. انتشار الوقت. أو انتشار التقويم. ينطوي على شراء وكتابة الخيارات مع تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. انتشار أفقي هو وقت انتشر مع نفس أسعار الإضراب. أما الفرق القطري فھي أسعار إضراب مختلفة ومواعید انتھاء مختلفة. ويزداد االرتفاع الصعودي في القيمة مع ارتفاع سعر السهم، في حين يزداد االرتفاع الهبوطي في القيمة مع انخفاض سعر السهم. مثال سبريش ماني سبرياد في 6 أكتوبر 2006، يمكنك شراء، ل 850، 10 مكالمات لشركة ميكروسوفت، مع سعر المخالفة 30 التي تنتهي في أبريل 2007، وكتابة 10 مكالمات لشركة ميكروسوفت مع سعر المخالفة 32.50 تنتهي في أبريل، 2007، والتي تتلقى 200. عند انتهاء الصلاحية، إذا كان سعر السهم يبقى أقل من 30 للسهم الواحد، ثم كلا المكالمة تنتهي لا قيمة لها، مما يؤدي إلى خسارة صافية، باستثناء اللجان، من 650 (850 المدفوعة للنداءات طويلة - تلقى 200 للمكالمات القصيرة المكتوبة). إذا ارتفع السهم إلى 32.50، ثم 10 المكالمات التي قمت بشرائها بقيمة 2،500. والمكالمات المكتوبة تنتهي لا قيمة له. ويؤدي ذلك إلى صافي مبلغ 1،850 (2500 قيمة اتصال طويلة 200 قسط للمكالمة القصيرة - 850 قسط للنداء الطويل). إذا ارتفع سعر ميكروسوفت فوق 32.50، فإنك تمارس مكالمتك الطويلة لتغطية المكالمة القصيرة. المعاوضة لكم الفرق من 2،500 بالإضافة إلى قسط من المكالمة القصيرة ناقص قسط المكالمة طويلة ناقص اللجان. نسبة انتشار الهوامش هناك العديد من أنواع فروقات الخيار: المكالمات المغطاة، المتداخلة والخنق، الفراشات و كوندورس، ينتشر التقويم، وهلم جرا. وعادة ما يتم تنفيذ معظم خيارات الخيارات لكسب ربح محدود مقابل مخاطر محدودة. وعادة ما يتم ذلك عن طريق تساوي عدد المناصب القصيرة والطويلة. ينتشر الخيار غير المتوازن. المعروف أيضا باسم نسبة ينتشر. لديها عدد غير متساو من العقود الطويلة والقصيرة استنادا إلى نفس الأصول الأساسية. قد تتكون من جميع المكالمات، كل يضع، أو مزيج من الاثنين معا. خلافا لغيرها، أفضل تعريف، ينتشر، ينتشر غير متوازن لديها العديد من الاحتمالات أكثر وبالتالي، فإنه من الصعب تعميم حول خصائصها، مثل ملامح ريواردريسك. ومع ذلك، إذا كانت العقود الطويلة تتجاوز العقود القصيرة، فسيكون للفروقات ربح غير محدود على العقود الطويلة الزائدة ومع مخاطر محدودة. إن الانتشار غير المتوازن مع فائض العقود القصيرة سيكون له إمكانات محدودة للربح ومع مخاطر غير محدودة على العقود القصيرة الزائدة. كما هو الحال مع فروقات الأسعار الأخرى، والسبب الوحيد لقبول مخاطر غير محدودة لاحتمال محدود الربح هو أن انتشار هو الأرجح أن تكون مربحة. يجب الحفاظ على الهامش على الخيارات القصيرة التي لا تتوازن مع المراكز الطويلة. وتحدد النسبة في نسبة الانتشار عدد العقود الطويلة على عقود قصيرة، والتي يمكن أن تختلف على نطاق واسع، ولكن في معظم الحالات، لا البسط ولا المقام سيكون أكبر من 5. انتشار الجبهة هو انتشار حيث تتجاوز العقود القصيرة عقود طويلة ينتشر مرة أخرى عقود طويلة أكثر من العقود القصيرة. ويشار إلى انتشار الجبهة أحيانا باسم انتشار نسبة، ولكن انتشار الجبهة هو مصطلح أكثر تحديدا، ولذا فإنني سوف تستمر في استخدام الجبهة تنتشر فقط ل فروق الجبهة ونسبة ينتشر عن ينتشر غير متوازن. ويعتمد ما إذا كان الانتشار يؤدي إلى رصيد أو خصم على أسعار المخالفة، وتواريخ انتهاء الصلاحية، ونسبة العقود الطويلة والقصيرة. قد تنتشر نسبة انتشار أيضا أكثر من نقطة التعادل واحدة، لأن خيارات مختلفة سوف تذهب إلى المال في نقاط سعرية مختلفة. النسبة المشتركة ينتشر الربح غير المحدود، والمخاطر المحدودة كوفيرد كال أبسط استراتيجية الخيار هي المكالمة المغطاة، والتي تنطوي ببساطة كتابة مكالمة للأسهم المملوكة بالفعل. إذا كانت المكالمة غير محددة، فإن كاتب المكالمة يحتفظ بالعلاوة، ولكنه يحتفظ بالسهم، والذي لا يزال بإمكانه الحصول على أية أرباح. إذا تم إجراء المكالمة، فإن كاتب المكالمة يحصل على سعر التمرين لسهمه بالإضافة إلى القسط، لكنه يتخلى عن ربح السهم فوق سعر الإضراب. إذا كان المكالمة غير محددة، ثم يمكن كتابة المزيد من المكالمات لأشهر انتهاء الصلاحية في وقت لاحق، وكسب المزيد من المال في حين عقد الأسهم. يمكن العثور على مناقشة أكثر اكتمالا في المكالمات المغطاة. مثال على دعوة في 6 أكتوبر 2006، لديك 1000 سهم من أسهم ميكروسوفت، التي تتداول حاليا عند 27.87 للسهم الواحد. تكتب 10 عقود اتصال لشركة ميكروسوفت بسعر إضراب قدره 30 للسهم تنتهي في يناير 2007. 35 للسهم الواحد للمكالمات، وهو ما يعادل 35.00 لكل عقد لما مجموعه 350.00. إذا لم ترتفع ميكروسوفت فوق 30، تحصل على الحفاظ على قسط وكذلك الأسهم. إذا كانت ميكروسوفت أعلى من 30 للسهم عند انتهاء الصلاحية، فإنك لا تزال تحصل على 30،000 للمخزون الخاص بك، وكنت لا تزال تحصل على الحفاظ على 350 قسط. وضع الحماية يشتري المساهم صفقات وقائية للأوراق المالية المملوكة بالفعل لحماية منصبه من خلال تقليل أي خسارة. إذا ارتفع السهم، ثم تنتهي صلاحية لا قيمة لها، ولكن يستفيد أصحاب الأسهم من الارتفاع في سعر السهم. إذا انخفض سعر السهم دون سعر الإضراب من وضع، ثم يضع يضع قيمة يزيد 1 دولار لكل انخفاض الدولار في سعر السهم، وبالتالي، تقليل الخسائر. صافي العائد لموقف وضع واقية هو قيمة الأسهم بالإضافة إلى وضع، ناقص قسط المدفوعة لوضع. حماية وضع العائد قيمة الأسهم وضع قيمة وضع بريميوم إكسامبلبروتكتيف وضع باستخدام نفس المثال أعلاه للدعوة المغطاة، بدلا من ذلك شراء 10 وضع العقود عند 0.25 للسهم الواحد. أو 25.00 لكل عقد لما مجموعه 250 ل 10 يضع مع إضراب من 25 تنتهي في يناير كانون الثاني عام 2007. إذا انخفضت مايكروسوفت إلى 20 سهم، يضع الخاص بك يستحق 5000، والمخزون الخاص بك يستحق 20،000 لمجموع 25،000. بغض النظر عن مدى قطرات مايكروسوفت، فإن قيمة يضع الخاص بك زيادة تناسبية، لذلك موقفكم لن يكون يستحق أقل من 25،000 قبل انتهاء بوستسوس، يضع حماية موقفكم. طوق هو استخدام وضع واقية وغطت الدعوة إلى طوق قيمة موقف الأمن بين 2 الحدود. يتم شراء وضع حماية لحماية الحد الأدنى، في حين يتم بيع المكالمة بسعر الإضراب للحد الأعلى، مما يساعد على دفع ثمن الحماية. هذا الموقف يحد من الخسائر المحتملة للمستثمرين، ولكن يسمح ربح معقول. ومع ذلك، كما هو الحال مع المكالمة المغطاة، فإن إمكانية الارتفاع تقتصر على سعر الإضراب المكتوب. الياقات هي واحدة من أكثر الطرق فعالية لكسب ربح معقول مع حماية الجانب السلبي أيضا. في الواقع، غالبا ما يستخدم مديرو المحافظات الياقات لحماية موقعهم، حيث أنه من الصعب بيع الكثير من الأوراق المالية في وقت قصير دون تحريك السوق، خاصة عندما يتوقع أن ينخفض ​​السوق. ومع ذلك، فإن هذا يؤدي إلى جعل الشراء أكثر تكلفة، وخاصة بالنسبة للخيارات على مؤشرات السوق الرئيسية، مثل سامب 500، في حين خفض المبلغ المستلم للنداءات المباعة. وفي هذه الحالة، يكون التقلب الضمني في الوضع أكبر من ذلك بالنسبة للمكالمات. إكسامبلاكولار في 6 أكتوبر 2006، تمتلك 1000 سهم من أسهم ميكروسوفت، التي تتداول حاليا عند 27.87 للسهم الواحد. كنت ترغب في التمسك السهم حتى العام المقبل لتأخير دفع الضرائب على الربح الخاص بك، ودفع فقط أقل ضريبة الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل. ولحماية وضعك، يمكنك شراء 10 صفقات وقائية بسعر 25 ضربة تنتهي في يناير 2007، وبيع 10 مكالمات بسعر 30 ضربة تنتهي أيضا في يناير 2007. وتحصل على 350.00 لعقود المكالمات العشرة. وتدفع 250 لعقد وضع 10 لصافي 100. إذا ارتفعت مايكروسوفت فوق 30 للسهم الواحد، ثم تحصل على 30،000 ل 1،000 سهم من مايكروسوفت. إذا كانت مايكروسوفت يجب أن تنخفض إلى 23 للسهم الواحد، ثم الأسهم مايكروسوفت الخاص بك هو 23،000، و يضع الخاص بك هي قيمتها ما مجموعه 2000. إذا سقطت مايكروسوفت أكثر من ذلك، ثم تصبح أكثر قيمة زيادة في القيمة في نسبة مباشرة إلى انخفاض في سعر السهم أقل من الاضراب. وبالتالي، فإن معظم تحصل عليه هو 30،000 للمخزون الخاص بك، ولكن أقل قيمة موقفكم سيكون 25،000. وبما أنك حصلت على 100 صافي من خلال بيع المكالمات وكتابة يضع، موقفك هو طوق في 25،100 أدناه و 30،100. ومع ذلك، لاحظ أن خطرك هو أن المكالمات المكتوبة قد تمارس قبل نهاية العام، مما يجبرك على أي حال على دفع ضرائب أرباح رأس المال قصيرة الأجل في عام 2007 بدلا من الضرائب على الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل في عام 2008. سترادلز و الخانق يتم إنشاء مجموعة طويلة من خلال شراء كل من وضع والدعوة على نفس الأمن في نفس سعر الإضراب وبنفس انتهاء الصلاحية. هذه الاستراتيجية الاستثمارية مربحة إذا تحرك السهم إلى أعلى أو هبوط، وغالبا ما يتم ذلك تحسبا لحركة كبيرة في سعر السهم، ولكن من دون معرفة الطريقة التي سوف تذهب. على سبيل المثال، إذا كان سيتم البت في قضية قضائية هامة قريبا سيكون لها تأثير كبير على سعر السهم، ولكن ما إذا كان من شأنه أن يفضل أو يضر الشركة ليست معروفة مسبقا، ثم سترادل سيكون استراتيجية استثمارية جيدة. أكبر خسارة لل سترادل هي الأقساط المدفوعة لوضع ودعوة، والتي سوف تنتهي لا قيمة لها إذا كان سعر السهم لا تتحرك بما فيه الكفاية. ولكي تكون مربحة، يجب أن يتحرك سعر السند إلى حد كبير قبل تاريخ انتهاء الخيارات، وإلا فإنها ستنتهي إما لا قيمة لها أو لجزء من القسط المدفوع. يمكن للمشتري على المدى القصير أن يحقق أرباحا فقط إذا كانت قيمة النداء أو القيمة أكبر من تكلفة أقساط كلا الخيارين. يتم إنشاء سترادل قصيرة عندما يكتب أحد على حد سواء وضع ودعوة بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، وهو ما يمكن للمرء أن يفعل إذا كانت تعتقد أن الأسهم لن تتحرك كثيرا قبل انتهاء الخيارات. إذا كان سعر السهم لا يزال مستقرا، ثم كلا الخيارين تنتهي بلا قيمة، مما يسمح للكاتب سترادل للحفاظ على كل الأقساط. حزام هو عقد خيار محدد يتكون من 1 وضع و 2 المكالمات لنفس الأسهم، وسعر الإضراب، وتاريخ انتهاء الصلاحية. الشريط هو عقد لمدة 2 يضع ودعوة واحدة لنفس الأسهم. وبالتالي، الأشرطة والشرائط هي نسبة ينتشر. لأن الشرائط والأشرطة هي عقد واحد لمدة 3 خيارات، وتسمى أيضا الخيارات الثلاثية. وتكون الأقساط أقل من ذلك إذا تم شراء كل خيار على حدة. الخانق هو نفسه كما هو متقاطع إلا أن وضع لديه انخفاض سعر الإضراب من الدعوة، وكلاهما عادة خارج من المال عندما يتم إنشاء الخانق. ويكون الحد الأقصى للربح أقل من الحد المعادل. بالنسبة للموقف الطويل، أرباح خنق عندما يكون سعر الكامنة وراء سعر الإضراب من وضع أو فوق سعر الإضراب للدعوة. وستحدث الخسارة القصوى إذا كان سعر السعر الأساسي بين سعري الإضراب 2. أما بالنسبة للمركز القصير، فسيتم تحقيق أقصى ربح إذا كان سعر السعر الأساسي بين سعري الإضراب 2. وكما هو الحال مع المدى القصير، فإن الخسائر المحتملة ليس لها حد محدد، ولكنها ستكون أقل من الحد الأدنى القصير المعادل، تبعا لأسعار الإضراب المختارة. انظر سترادلز أند سترانغلز: استراتيجيات الخيارات غير الاتجاهية لمزيد من التغطية المتعمقة. إكسامبلونغ و سترانجر سترانجل ميرك متورطة في الآلاف من الدعاوى القضائية المتعلقة فيوكس، والتي تم سحبها من السوق. في 31 أكتوبر 2006، كان سهم ميركس يتداول عند 45.29، بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعا. وقد ميرك الفوز وفقدان الدعاوى القضائية. إذا كان الاتجاه يسير في اتجاه واحد أو الآخر في اتجاه محدد، فإنه يمكن أن يكون لها تأثير كبير على سعر السهم، وكنت تعتقد أنه قد يحدث قبل عام 2008، لذلك يمكنك شراء 10 يضع مع سعر الإضراب من 40 و 10 المكالمات مع سعر الإضراب من 50 التي تنتهي في يناير، 2008. تدفع 2.30 للسهم الواحد للمكالمات. أي ما مجموعه 300 2 عقدا لعشرة عقود. كنت تدفع 1.75 للسهم الواحد يضع. أي ما مجموعه 750 1 عقدا من أصل 10 عقود. التكلفة الإجمالية هي 4،050 بالإضافة إلى اللجان. من ناحية أخرى، قررت أختك، سالي، كتابة الخانق، وتلقي القسط الإجمالي البالغ 4،050 ناقص العمولات. دعونا نقول، أنه بحلول انتهاء، ميرك يفقد بشكل واضح انخفاض سعر السهم إلى 30 للسهم الواحد. المكالمات تنتهي لا قيمة له. ولكن وضعك الآن في المال بنسبة 10 للسهم الواحد، بقيمة صافية قدرها 10،000. لذلك، إجمالي الربح الخاص بك هو ما يقرب من 6000 بعد طرح أقساط للخيارات واللجان لشراء لهم، فضلا عن ممارسة اللجنة لممارسة يضع الخاص بك. شقيقتك، سالي، فقدت ذلك كثيرا. وهي تشتري 1،000 سهم من شركة ميرك مقابل 40 سهم للسهم الواحد وفقا للعقود التي تم بيعها، ولكن السهم لا يتجاوز 30 سهم للسهم الواحد، وذلك لصافي 30،000. وفقدانها البالغ 000 10 يقابلها 050 4 قسطا حصلت عليها لكتابة الخنق. مكاسبك هي فقدانها. (في الواقع، فقدت أكثر قليلا مما كنت قد اكتسبت، لأن اللجان يجب أن تطرح من المكاسب الخاصة بك، وأضاف إلى خسائرها). سيناريو مماثل يحدث إذا ميرك يفوز، ويرتفع السهم إلى 60 للسهم الواحد. ومع ذلك، إذا، من خلال انتهاء الصلاحية، والسهم هو أقل من 50 ولكن أكثر من 40، ثم كل من الخيارات الخاصة بك تنتهي لا قيمة لها، وتفقد كامل 4050 بالإضافة إلى عمولات لشراء تلك الخيارات. ولكي تحصل على أي نقود، فإن السهم يجب أن ينخفض ​​قليلا عن 36 للسهم الواحد، أو أن يزيد قليلا عن 54 للسهم الواحد لتعويضك عن أقساط كل من المكالمات والمراكز واللجان لشراءها وممارستها . في العمق مقالات عن الخيار ينتشر سياسة الخصوصية لهذا ثاتماتر تستخدم الكوكيز لتخصيص المحتوى والإعلانات، لتوفير ميزات وسائل الاعلام الاجتماعية وتحليل حركة المرور. كما يتم تبادل المعلومات حول استخدامك لهذا الموقع مع شركائنا في وسائل الاعلام الاجتماعية، والإعلانات وشركاء التحليلات. يتم تضمين التفاصيل، بما في ذلك خيارات التعطيل، في سياسة الخصوصية. إرسال بريد إلكتروني إلى ثاتماتر للحصول على اقتراحات وتعليقات تأكد من تضمين الكلمات لا البريد المزعج في هذا الموضوع. إذا كنت لا تشمل الكلمات، سيتم حذف البريد الإلكتروني تلقائيا. يتم توفير المعلومات كما هو و فقط للتعليم، وليس لأغراض التداول أو المشورة المهنية. كوبيرايت كوبي 1982 - 2017 بي ويليام C. سبولدينغ غوغليوبتيون ترادينغ أمثلة ضبط وإدارة تداول الخيارات الاستثمارية المستثمرة الغرض من هذه الصفحة هو تقديم أمثلة تداول الخيارات. بما في ذلك أمثلة على واقع الحياة للتعديلات التجارية والإدارة. إيف إنشاء هذه الصفحة بناء على طلب من عدد من الأفراد الذين اشتروا دليل الاستثمار الاستدانة الأساسية والذين أرادوا أن نرى المزيد من أمثلة الحياة الحقيقية لكيفية تحديد ثم إدارة الصفقات. إيم أيضا بما في ذلك كصفحة مجانية على شبكة الإنترنت كما مجاملة لأولئك الذين يفكرون في نهج الاستدانة الاستثمارية (باستخدام استراتيجيات الخيار المحافظ للحصول على جودة عالية في خصم كبير ومن ثم خفض دائم على أساس التكلفة من تلك الاستثمارات بعد ذلك). بالإضافة إلى المعلومات التجارية العامة، وأنا أيضا إدراج ملاحظات واسعة لشرح خلفية التجارة فضلا عن دوافعي والأساس المنطقي لمختلف القرارات والتعديلات. وتحسب العائدات السنوية عن طريق أخذ مبلغ العائد المحجوز، مقسوما على شرط رأس المال الضمني إذا كان لي أن يتم تعيين (على سبيل المثال 1 عارية وضعت في 70 سعر الإضراب 7000 شرط رأس المال الضمني)، ومن ثم سنوية على أساس عدد الأيام المفتوحة. شورتناكيد يضع على بيبسيكو (بيب) حتى هنا يذهب - وفيما يلي سلسلة من الصفقات التي بدأت أصلا في خريف عام 2010 على بيب. كما سترى، على الرغم من أن سعر السهم على ما يبدو ذهب ضد لي، وأنا لم يفقد فقط المال، ولكن أنا أيضا في الواقع استمرت في تحقيق عوائد جيدة جدا. لم يكن لدي أي صفقات مفتوحة أخرى على بيب لمدة 6 أشهر حتى كتبت 1 قليلا في بيب المال مايو 2011 70 وضع 1.42 بقيمة إجمالية قدرها 131.25 بعد العمولات. وكان نطاق السعر 428 67.87 - 69.92. بعد أسبوعين، على 513، مع أكثر قليلا من أسبوع للذهاب حتى انتهاء، بيب تداول 70.22-71.27. على الرغم من أن سعر السهم بقي فوق 70 من خلال انتهاء، اخترت لإغلاق الصفقة في الأسبوع في وقت مبكر وقفل في الأرباح، وشراء مرة أخرى وضع 0.18 بتكلفة إجمالية قدرها 28.74. أنا في الواقع كتب 2 نيواديتيونال 70 يضع لدورة انتهاء يونيو في الأيام قبل اختيار لإغلاق هذا واحد خارج (انظر الإدخال أدناه). توقعت في البداية أن يستمر السهم في التداول بشكل أعلى، ولم يكن يريد الانتظار حتى انتهاء عقود مايو قبل افتتاح صفقات يونيو. 1 بيب جون 18 2011 70 بوت ملاحظة: هذا بيب قصيرة يونيو 70 وضعت ووضع واحد أدناه تم فتحه في حين أن 70 مايو وضعت (انظر أعلاه) لا تزال مفتوحة. ولكن بعد كتابة هاتين المادتين الجديدتين على 59 و 513 على التوالي، أغلقت يوم 70 مايو وضع أسبوعا أو نحو ذلك مبكرا، حيث أغلق معظم المكاسب المحتملة لهذه التجارة في فترة مختصر لمدة 15 يوما. إعادة: هذا الموقف، كتبت هذا يونيو 70 وضعت على 59 للحصول على قسط الأولي من 145.25 (1.56 التعاقد). في 59، تداول سعر سهم بيب بين 69،48-69،98. وبحلول 523، ارتفع مؤشر بيب مرة أخرى فوق 70 و تداول بين 70.78-71.34، وكنت قلقا قليلا عن السوق بشكل عام عندما قررت إغلاق الصفقة في وقت مبكر لتحقيق ربح سريع. وتكلف 187.49 لإغلاق كل من النقاط القصيرة (لهذا الإدخال والدخول التالي) 0.88 كونتراكت. وقسمت هذا المبلغ إلى اثنين، وسجلت صافي التكلفة على هذا الموقف الوحيد في 93.74 للحصول على حجز قسط صافي 51.51 على فترة الاحتفاظ لمدة 14 يوما. 1 بيب جون 18 2011 70 بوت انظر التجارة أعلاه. فتحت هذا بيب القصير الثاني 70 يونيو وضعت على 512 عندما تداول سعر السهم بين 69.96 و 71.05. تلقيت في البداية دفعة قسط من 91.25 (1.02contract عمولات أقل). عندما أغلقت كل من 70 يونيو قصيرة بيب يضع في 0.88 لكل عقد، فإنه يكلف ما مجموعه 187.49 لإغلاق التجارة بأكملها. وخصمت نصف هذا المبلغ وسجلت خسارة صافية هامشية قدرها 2.50 على هذا الجزء من التجارة (91.25 أقل 93.75). ومع ذلك، فقد كان سعر الفائدة القصير في 2 يونيو مربحا في مكان قريب من معدل عائد سنوي يبلغ حوالي 10 عائدات على فترة االحتفاظ البالغة 9-14 يوما. 2 بيب جوون 18 2011 70 بوت I ريسنتلي ري-أوبيند ذي 2 بيست شورت بيب جوون 70 بوتس أون 527 ثات I've كلوسيد فور فري فور داي ويريليس. تداول السهم بين 70.28 و 71.03. كنت قد توقعت السهم لتداول أقل ولكن لم تلقت ما مجموعه 154.50 (كتبت يضع في 0.83contract، أو 0.05contract أقل من إد أغلقت الموقف لمدة 4 أيام في وقت سابق). حصلت محظوظة جدا على توقيت الصفقات بلدي أكتوبر الماضي (انظر أول الإدخالات اثنين أعلاه)، ولكن من الواضح أنني كان من الأفضل أن لا تغلق 2 يونيو 70 يضع في وقت مبكر. وعلى 613، مع حوالي 4 أيام تداول المتبقية حتى ينتهي، وتداول الأسهم بين 68.62 و 69.32، وأنا توالت 2 يونيو 70 يضع إلى يوليو. إن طريقة حساب العائدات المحجوزة هي أن أطرح تكلفة المتداول من القسط الجديد المستلم للحصول على صافي قيمة التأمين المستلم (انظر التجارة أدناه). وهذا يعني أنه على الرغم من أن هذه التجارة كانت في المال وتكلف أكثر لإغلاق ما حصلت عليه عندما بدأت التجارة، وأنا أعتبر أنها حجزت الدخل من 154.49 على مدى فترة الاحتفاظ 17 يوما، الذي يحول إلى 23.69 معدل سنوي. 2 بيب جول 16 2011 70 بوتس على 613، مع تداول بيب بين 68.62 و 69.32، أنا توالت بلدي 2 بيب قصيرة يونيو 70 يضع إلى 70 يوليو يضع. اشتريت مرة أخرى في يونيو 70 يضع 1.06contract وبيع يوليو 70 يضع 1.66 عقد للحصول على رصيد قسط صافي 107 (-213.50 320.50). 2 بيب أوج 20 2011 70 بوتس هذا هو المكان الذي قد تبدأ في الحصول على مربكة قليلا. وكانت هذه 4 فترات طويلة في الواقع جزء من الثور وضعت انتشار فتحت على 718: بعت 4 أغسطس 2011 65 يضع 0.54 عقد واشترى هذه 4 أغسطس 2011 62.50 يضع 0.26 عقد للحصول على قسط صافي من 96.00. على 718، تذبذب سعر سهم بيب بين 67.38 و 68.61. بعد أسبوع واحد، في 725، انخفض سعر سهم بيب، وكان يتداول في ذلك اليوم بين 64.27 و 65.38. وكانت النتيجة الصافية أن هذه الصفقات الطويلة 62.50 قد ارتفعت في السعر إلى 0.40 عقد. لقد اخترت بيع الصفقات الطويلة وحجزت مكاسب صغيرة من 40 (107 التكلفة الأولية 147 سعر البيع النهائي). إعادة شراء 4 طويلة يضع ثم تغير المتبقية قصيرة 65 يضع من الثور وضعت تنتشر إلى عارية العادية يضع (انظر دخول التجارة أدناه). ويستند معدل العائد السنوي المرتفع بشكل مصطنع على حساب العائد ال 40 على التكلفة الأولية 107 للمجموعات الطويلة التي تم الاحتفاظ بها لمدة 7 أيام فقط. 4 بيب أوج 20 2011 65 بوتس انظر دخول التجارة أعلاه - هذا الموقف من 4 قصيرة بيب أغسطس يضع في سعر الإضراب 65 كان في الأصل جزء من انتشار الثور 65-62.50، ولكن عندما انخفض المخزون الأساسي، بعت 4 طويلة 62.50 يضع لكسب صغير. وباعتباره صفقة إضافية، فإن بيع 4 عقود طويلة يزيل أي مزيد من الحماية الهبوطية، ولكنه زاد أيضا من الكسب المحتمل من الجزء القصير من التجارة في حالة انتعاش السهم. في الأصل، كان الحد الأقصى للربح 96 (203 قسط المستلم أقل من 107 المدفوع للمدد الطويلة). مع إزالته الطويلة، فإن صافي الأقساط المستلمة هنا يعود إلى 203، وهو ما سجلته كإيرادات محجوزة في 811 عندما تداول بيب في نطاق يومي متذبذب من 60.41 - 63.59 وقمت بتداول هذه العملات في 65 أغسطس / آب القصير إلى 65 سبتمبر (انظر حرفين أدناه). 2 بيب سيب 17 2011 70 بوتس لفة واحدة أخرى على 2 قصيرة 70 يضع. على 810، مع بيب التداول على طول الطريق وصولا الى نطاق 60.10 - 62.89، وكنت مفاجأة سارة أنني يمكن أن تفعل في الواقع لفة التوالي من شهر واحد لنفس سعر الإضراب ولا تزال تولد قسط صافي لائق. وتزامن هذا مع بعض تقلبات 500 نقطة تقلب يومي جدا في دجيا بحيث مستويات قسط مرتفعة للغاية. اشتريت مرة أخرى 2 أغسطس 70 يضع 8.93 عقد بتكلفة إجمالية قدرها 1787.50 وكتب 2 جديد 70 سبتمبر يضع 9.45contract بمبلغ قسط من 1878.47، أو صافي الائتمان الجديد من 90.97. على 96 مع بيب لا تزال تتداول أساسا في 60s منخفضة (61.52-62.58 في هذا اليوم)، قمت بإجراء تعديل تجاري مهم آخر من أجل خفض سعر الإضراب على هذين القصيرين من سعر الإضراب 70 إلى 67.50 (انظر اثنين من إدخالات التجارة أدناه). 3 بيب سيب 17 2011 65 بوتس الخيارات هي دائما عن المقايضة. وكان هذا الموقف نتيجة لفافة، ولكن مع تطور الذي اعتدت على خفض المخاطر الشاملة. بدلا من مجرد المتداول بلدي في المال القصير بيب أغسطس 65 يضع إلى سبتمبر يضع 65، وأنا في الواقع تستخدم ميزة تسوس الوقت للحد من عدد من يضع قصيرة من 4 إلى 3. هيريس ما بدا: اشتريت مرة أخرى 4 قصيرة 65 أغسطس يضع بتكلفة إجمالية قدرها 1084.99 (3 2.66 1 2.74) ثم يعاد كتابة 3 سبتمبر قصيرة 65 يضع ل 1088.73 الائتمان (3 3.67). إذا كنت أود أن تدحرجت كل 4 نقاط قصيرة، وأود أن يولد شيئا أقل من 400 صافي الائتمان قسط إضافي (4 عقود الائتمان الصافي من 1.01 عقد أقل عمولات). ولكن لأن لدي أيضا 2 إضافية قصيرة 70 بيب يفتح مفتوحة، شعرت أنه كان أكثر حذرا للبدء في خفض المخاطر بلدي بدلا من محاولة لتحقيق أقصى قدر من الدخل الخاص بي (الذي كان في الأساس في فئة التغيير فضفاضة على هذا التعديل التجاري معين). في 96 مع بيب لا تزال تتداول أساسا في 60s منخفضة (61.52-62.58 في هذا اليوم)، قمت بإجراء تعديل تجاري مهم آخر، جنبا إلى جنب لفة على هذه فضلا عن بلدي موقف آخر من 2 قصيرة 70 يضع. في الأساس، اشتريت 2 في الضربة 70 و 3 يضعون في الإضراب ال 65، و إعادة كتابة 5 أكتوبر القصير يضع في الضربة 67.50 ل إجمالي الائتمان الصافي من 304.45 (انظر دخول التجارة أدناه) 5 بيب أكتوبر 22 2011 67.50 بوتس المزيد من المبادلات - هنا أنا توالت 2 سبتمبر 70 يضع قصيرة و 3 سبتمبر 65 يضع قصيرة في 5 أكتوبر 67.50 يضع قصيرة للحصول على الائتمان الصافي من 304.45. التداول هنا هو أنني خفضت سعر الإضراب على 70 نقطة إلى 67.50، ولكن من أجل القيام بذلك، رفعت سعر الإضراب على 65 يضع إلى 67.50 أيضا. ولكنني أيضا ولدت 300 إضافية في صافي قسط (على الرغم من أن هذا قد تحقق بالفعل من خلال الزيادة الشاملة في سعر الإضراب - 2 انخفض، ارتفع 3). في يوم من لفة (962011) تداول بيب في نطاق 61.10-61.49. 8 بيب نوف 19 2011 65 بوتس عندما تدير في وضع المال عارية، وهناك طريقتان فقط للحد من المخاطر عن طريق المتداول - إما عن طريق الحد من عدد من المعلقة أو عن طريق خفض سعر الإضراب على تلك يضع. في هذه الحالة، بعد الحصول على كل ما أقوم به القصير القصير عند سعر الإضراب 67.50، اخترت أن أفعل ما هو ضروري لخفض تلك إلى سعر الإضراب 65 و لا يزال توليد الائتمان الصافي على لفة. من أجل تحقيق ذلك، أنا زيادة عدد عارية يضع في الموقف من 5 على طول الطريق إلى 8. على السطح، هل يمكن أن يجادل بأنني زيادة كبيرة في خطر بلدي لأنه في حين قبل كان من المحتمل أن يكون على هوك للحصول على قيمة 33،750 من الأسهم (500 سهم 67.50)، زادت هذه الصفقة من مسؤوليتي المحتملة إلى 52،000 (800 سهم 65). ومع ذلك، أعتقد أن هذا كان خطوة جيدة، وأن خفض سعر الإضراب من الدرجة الكاملة من 67.50 إلى 65 كان تعديل جيد جدا. الكثير من ثقتي نابعة من طبيعة نوعية الأعمال الأساسية. بيب هي الأعمال التجارية العالمية وعلى الرغم من أنه كان بالتأكيد غير صالح خلال هذه الأشهر القليلة الماضية، ونموذج الأعمال لا تزال سليمة وشركتها التي إم ثقة ستواصل توليد أرباح متسقة ومتنامية لعقود. إذا لم يكن لدي مثل هذه الثقة على المدى الطويل في الشركة، ثيريس بأي حال من الأحوال سوف تكون إضافة قصيرة يضع أو، في الواقع، مضاعفة أسفل على التجارة (ونأمل، لم أكن قد بدأت أي نوع من التجارة على مثل هذه الشركة لتبدأ ). في يوم التعديل (111011)، تداول بيب في نطاق 62.29-63.26. 7 بيب ديك 17 2011 65 بوتس بعد خفض سعر الإضراب على بيب العاري المتميز من 67.50 إلى 65 (وزيادة العدد من 5 إلى 8) على لفة الماضي، تراجعت مرة أخرى على 11102011 (تداول بيب في مجموعة من 62.29 -63.26 في ذلك اليوم). كان هذا قبل أسبوع تقريبا من انتهاء شهر نوفمبر. لأن سعر السهم قد بدأ أخيرا في الارتفاع، وجدت أنني كنت قادرا على لفة إلى ديسمبر، وانخفاض عدد من المعلقة من 8 إلى 7، ولا تزال تحافظ على صافي الائتمان. انها تكلف أساسا لي 2096.10 لإغلاق من 8 نوفمبر 65 يضع وأنا جمعت 2329.62 لكتابة 7 ديسمبر 65 يضع. أوبديت: أغلقت بيب في نهاية نوفمبر 63.89. في وقت متأخر، كنت قد كان أفضل بشكل كبير إذا كنت قد توقفت عن القيام هذه لفة حتى اليوم الأخير من دورة انتهاء بدلا من القيام بذلك في الأسبوع السابق كما فعلت. هذا يوضح حقا قوة تسارع الوقت تسوس في نهاية عمر الخيارات. كنت يمكن أن توالت إلى 65 ديسمبر، بقي أساسا شقة على قسط، وخفضت في الواقع عدد عارية يضع من 8 على طول الطريق وصولا الى 4. أو كان يمكن أن يكون حتى خفضت كل 8 من عارية نوفمبر يضع من 65 سترك إلى و 62.50 اضراب في ديسمبر كانون الاول في حين ظلت أساسا شقة على صافي قسط جديد. ومن الواضح أنني كنت أتمنى لو كنت قد انتظرت الآن، ولكن الأساس المنطقي لقراري قبل أسبوع أو نحو ذلك في وقت سابق كان تلك هي الفرصة الأولى التي رأيت للحد من عدد من قصيرة وضع المعلقة. وكانت الأسواق الأمريكية متقلبة للغاية على مدى الأشهر القليلة الماضية، وعلى المدى القصير يمكن أن نرى سعر السهم بيب كما انخفض بسهولة كما الارتفاع. لم أكن أريد أن أجد نفسي في وضع في نهاية دورة نوفمبر حيث بيب كان يتداول في أو تحت 60share معي الجلوس على حفنة من يضع قصيرة في 65 ستركه. 5 بيب جان 21 2012 65 بوتس هذه المرة، كنت قد ذهبت إلى الوضع السابق (ديسمبر 2011) وقتا أطول بكثير قبل المتداول. على الرغم من أنه في ديسمبر 2011 دورة بيب الانتهاء 64.85share، الأسهم في الواقع أغلقت 65.19share أسبوع واحد في وقت سابق وكذلك تتصدر مستوى 65 على أساس يومي خلال 3 من 5 أيام التداول النهائية من دورة نهاية ديسمبر. في يوم الخميس 12152011، وهو اليوم السابق ليوم التداول الأخير للدورة ومع تداول الأسهم في نطاق يتراوح بين 63.94 و 65.10، تمكنت من الانقلاب من اضراب ديسمبر 65 65 إلى اضراب يناير 2012 65، والحد من عدد المعلقة (بيب) من 7 إلى 5، ولا يزال يولد قسطا صافيا جديدا قدره 400.85 (وهو متوقع خلال فترة الاحتفاظ الكاملة البالغة 37 يوما حتى انتهاء شهر يناير، يساوي معدل عائد سنوي قدره 12.17 على أساس رأس المال المفترض المعرض لخطر 32،500 ، أو 500 سهم من بيب في الإضراب 65). بما في ذلك اللجان، فإنه يكلف لي ما مجموعه 225.33 لإغلاق 7 ديسمبر يضع وأنا تلقت 626.18 في قسط جديد عن طريق كتابة 5 يناير بيب 65 يضع. هل يمكن أن أفعل أفضل قليلا في توقيت بالتأكيد - الوقت المثالي للفة ربما كان صباح يوم الجمعة عندما افتتح السهم 65.28 وتداوله مرتفعا عند 65.40 قبل أن يتراجع ويغلق عند 64.71. هذا مثال رائع على مدى قرب سعر الإضراب من أن السهم ينهي دورة انتهاء الصلاحية، تصبح لفات المستقبل الأكثر ربحا ومرونة. تحديث: في 12302011، آخر يوم تداول من السنة (مع تداول بيب في نطاق ما بين 66.24-66.69)، وأنا أغلق هذه التجارة في وقت مبكر (دسكريبتون السخرية للتأكد من النظر في كيفية طويلة ايف تم المتداول وتعديل). أغلقت التجارة لعدة أسباب. وكان السبب الرئيسي لإيجاد وسيلة لانهاء هذا المثال في نقطة توقف زمني لطيفة (أي نهاية العام). وكنت ألوس على استعداد لإغلاق الصفقة ما يقرب من ثلاثة أسابيع في وقت مبكر، لأن صافي الدخل قسط النهائي الذي انتهى به الحجز أدى إلى معدل سنوي أعلى قليلا (14.38) من الاحتفاظ بها لكامل الفترة كان يمكن أن تنتج. وثانيا، كان هذا هو تجارة صعبة وطويلة، وخصوصا عندما كنت اعتبر أن أصلا 2 يضع قصيرة في ضربة 70. على الرغم من أن إيف كان قادرا على الحفاظ على صافي أقساط قسط شهر بعد شهر حتى كما عملت لخفض أسعار الإضراب على لفات (التي تتطلب في بعض الأحيان أنا توسيع العدد الإجمالي من يضع قصيرة)، لا يزال لطيفا من الناحية النفسية للخطوة إلى الوراء، انتصار المطالبة، ونعرف أن لدي أخيرا التعرض صفر على التجارة. وأنني حجزت أيضا 2344.73 في هذه العملية. وأخيرا، فإن هذه الصفقة الأخيرة تظهر مدى السرعة التي يمكن أن تتراجع بها التجارة تحت الماء إذا ما تداول سعر السهم أخيرا بالقرب من سعر الإضراب. وبمجرد أن يضع في المال أو على مقربة منه (سواء كان السهم مرتديا أو لديك لخفض سعر الإضراب على لفات نفسك) التجارة تبدأ حقا يعمل لصالحك. في هذا المثال، تمكنت من تحقيق عوائد أعلى بكثير مع تقليل المخاطر الإجمالية في نفس الوقت (أي خفض عدد الصفقات القصيرة في التجارة). ملخص تداول الخيارات بيب أمثلة التداول الخيار أعلاه هي مثال رائع لكيفية تداول الخيار، عندما تستخدم متحفظ، من الناحية المنهجية، جنبا إلى جنب مع شركات ذات جودة عالية، وكلها دون الذعر عندما يبدو أن الأمور تسير على نحو خاطئ، يمكن أن لا تزال تولد عائدات مربحة حتى كما يبدو أن التجارة ضدك (وحتى فشلت في إجراء دائما أفضل التعديلات في وقت متأخر). وبحلول نهاية عام 2011، كانت التجارة في وضع أفضل بكثير مما كانت عليه في الأشهر القليلة الماضية. ولكن خلال هذه السلسلة من الصفقات، وعلى الرغم من التحديات وكونها تحت الماء من الناحية الفنية في معظم الوقت، كنت لا تزال قادرة على توليد 2344.73 من الدخل المحجوزة في فترة التداول ما يقرب من 8 أشهر مفصلة في الجدول أعلاه (من أول تجارة إلى آخر كان حوالي 15 شهرا، ولكن أذكر بأنني لم يكن لدي أي خيارات خيار بيب مفتوحة على الإطلاق من منتصف سبتمبر 2010 حتى نهاية أبريل 2011). قارن نتائجي منذ سبتمبر من عام 2010 إلى المستثمر الافتراضي الذي اشترى الأسهم في ذلك الوقت. وفي نهاية عام 2011، كان سعر السهم ثابتا بشكل أساسي. وكان الدخل الوحيد الذي كان سيشهده هو أن يكون في شكل أرباح. على النقيض من ذلك، فإن 2344.73 من الدخل المحجوز الذي استلمته سوف تترجم إلى ما يقرب من 36 سهم مجاني من بيب (بافتراض سعر 65 شير) إذا اخترت شراء الأسهم في هذا الوقت. في توزيعات الأرباح الحالية التي تساوي 74.16 في الأرباح السنوية. لا ننظر إلى عدد صغير - ننظر إلى الآثار الضخمة وراء هذا العدد الصغير. أن الأرباح السنوية 74.16 سيكون لها أساس صفري للتكلفة - لأنها لن تكلف شيئا مطلقا. في الواقع، سيكون الدخل المصنوع من الهواء الرقيق. وماذا يحدث عند مضاعفة ما سبق على محفظة كاملة وعلى مدى حياة كاملة من الاستثمار هل ترى الآن لماذا أنا متفائل جدا بشأن المستقبل هذه بيب الصفقات المضي قدما على الرغم من أنني أغلقت لفة النهائي من هذا التسلسل من الصفقات في وقت مبكر من في نهاية عام 2011، في عام 2012، واصلت كتابة جديد يضع على بيب وأنا لا تزال لحجز الدخل قسط إضافي. وبغض النظر عن المشاغبين هنا و زاغس هناك، ما زلت واثقا من أنني سوف تكون دائما قادرة على تلبية أحد هدفين - الاستمرار في توليد الدخل قسط محجوز إضافية. أو إذا كانت الخيارات تداول في المال، ومواصلة خفض سعر الإضراب على الصفقات المتداول في المستقبل حتى تنتهي قصيرة تنتهي في نهاية المطاف لا قيمة لها، وعندها يمكن أن أكتب ثم تداولات جديدة بسعر إضراب أكثر فائدة، وبعد ذلك تولد مستويات أعلى بكثير من قسط الإيرادات. بغض النظر عن ما، أتوقع أن يخرج قبل أولئك المستثمرين الذين ببساطة اشترى في السوق المفتوحة. ودخل قسط حصلت (وسوف تستمر في تلقي في المستقبل) يتيح لي العديد من الخيارات المفيدة - من شراء X كمية من الأسهم الحرة (مطابقة صافي قسط تلقى حتى الآن) للسماح لي لتحديد المبلغ المحدد للخصم على X عدد الأسهم اخترت لشراء حتى الإبقاء على إجمالي مبلغ قسط كدخل شخصي. وأخيرا، يرجى تذكر أن ما سبق أعتبره أسوأ مثال على الاستثمار الاستثماري. ما نظام أو نهج آخر يسمح لك لتوليد هذا النوع من العائدات حتى عندما كنت خاطئ ثاتس لأنه عندما تركز على الشركات أعلى جودة فقط. في رأيي، فإن الجانب السلبي محدود بشكل كبير لأنه حتى في الأسواق المتقلبة والمتناقصة، فإن سعر السهم على الشركات ذات الجودة العالية يخفض أقل وتيرة بسرعة أكبر من معظم الأسواق الأخرى. العودة من خيار الاستثمار المستثمرة أمثلة التداول على خيارات التداول التعليم العائد من خيار الاستثمار المديونية أمثلة على استراتيجيات تعديل الخيارات العودة إلى خيارات التداول الرئيسية استراتيجيات التداول الصفحة الرئيسية تتخيل أن لديك شعورا قويا بأن هناك مخزون معين على وشك التحرك صعوديا. يمكنك إما شراء الأسهم، أو شراء الحق في شراء الأسهم، والمعروف باسم خيار الاتصال. شراء مكالمة مماثلة لمفهوم التأجير. مثل عقد الإيجار، مكالمة يمنحك فوائد امتلاك الأسهم، ومع ذلك يتطلب رأس المال أقل من شراء فعلا الأسهم. وكما أن عقد الإيجار له مدة محددة، فإن المكالمة لها مدة محدودة وتاريخ انتهاء الصلاحية. دعونا ننظر إلى خيار مثال. يتم تداول ميكروسوفت (مسفت) في 30، وسوف يستغرق 30،000 لشراء 1000 سهم من الأسهم. بدلا من شراء الأسهم يمكنك شراء خيار الاتصال مسفت مع سعر الإضراب من 30 وانتهاء 1 شهر في المستقبل. على سبيل المثال، في أيار / مايو يمكنك شراء 10 مسفت جون 30 يدعو إلى 1.00. هذه الصفقة سوف تمكنك من المشاركة في حركة رأسا على عقب من الأسهم مع التقليل من مخاطر الهبوط من شراء الأسهم. وبما أن كل عقد يسيطر على 100 سهم، فإنك اشتريت الحق في شراء 1000 سهم من ميكروسوفت ستوك مقابل 30 سهم. السعر، 1.00، ونقلت على أساس السهم الواحد. على هذا النحو، فإن تكلفة هذا العقد هي 100 (1.00 × 100 سهم × 10 عقود). الخيار شراء المثال مسفت التداول 30.00 شراء 10 مسفت جون 30 اتصل إذا كان المخزون يبقى في أو أقل من 30 قبل انتهاء صلاحية الخيارات، 1،000 هو الأكثر يمكن أن تخسر. من ناحية أخرى، إذا ارتفع السهم إلى 40 عند انتهاء الصلاحية، سيتم تداول الخيارات حوالي 10 (السعر الحالي: 40 - سعر الإضراب: 30). وبالتالي، فإن 1000 الاستثمار الخاص بك يستحق 10،000 (10 × 100 سهم × 10 عقود). إذا زاد سعر السهم، فإن الخيار يتيح لك خيارين: بيع أو ممارسة المكالمة. العديد من المستثمرين يختارون بيع لأنه يتجنب النفقات النقدية الكبيرة المشاركة في ممارسة خيار المكالمة. في المثال أعلاه، لممارسة سوف تدفع 30،000 (30 × 1000 سهم) لشراء الأسهم عند ممارسة الخيارات. بسعر السوق من 40، فإن أسهمك في الواقع تكون قيمتها 40،000. لا تشمل عمولات، كنت قد حققت ربح 9000 على 1000 الاستثمار الخاص بك (10،000 - 1،000). مقارنة هذا لبيع الخيارات: كنت أدرك نفس الربح دون إنفاق المال لشراء الأسهم. مع الأسهم في 40، والمكالمات 30 يونيو يستحق 10 لكل عقد. وهكذا، فإن قيمة كل عقد من عقود الخيارات تبلغ 000 1 (10 × 100 سهم 10 عقود). ليس عائدا سيئا لاستثمار 1،000 يعتبر السيناريو الموصوف أعلاه مثالا رائعا للرافعة المالية التي توفرها الخيارات. مجرد إلقاء نظرة على العائدات على أساس النسبة المئوية. يعود الخيار على أساس النسبة المئوية في حين يبدو هذا السيناريو مخيفا على أساس النسبة المئوية، عند النظر إلى الأرقام الأولية، النسبية بشكل واضح. إذا انخفض السهم، قد تنتهي المكالمات الخاصة بك لا قيمة لها، ولكن فقدان الخاص بك يقتصر على الاستثمار الأولي الخاص بك، في هذه الحالة 1،000. وعلى النقيض من ذلك، يتحمل المساهم خسارة أكبر بكثير من الدولار بمقدار 10،000. عند مقارنة الجانب السلبي المحدود والإمكانات الصاعدة غير المحدودة لخيارات الاتصال، فمن السهل أن نرى لماذا هم مثل هذا الاستثمار الجذاب للمستثمرين الصاعدين. تحقق لنا من ما نقدمه أمبير المخاطر الأمنية لم تجد ما تحتاجه اسمحوا لنا أن نعرف. الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن ميدوت لا ضمان البنك ميدوت قد تفقد قيمة أوبتيونسكسبريس، وشركة يجعل أي توصيات الاستثمار ولا توفر المشورة المالية والضريبية أو القانونية. يتم توفير المحتوى والأدوات للأغراض التعليمية والإعلامية فقط. إن أي أسهم أو خيارات أو عقود مستقبلية يتم عرضها لأغراض التوضيح فقط وليس المقصود منها تقديم توصية لشراء أو بيع ضمان معين. المنتجات والخدمات المخصصة لعملاء الولايات المتحدة وقد لا تكون متاحة أو متوفرة في ولايات قضائية أخرى. التداول عبر الإنترنت ينطوي على مخاطر متأصلة. استجابة النظام وأوقات الوصول التي قد تختلف بسبب ظروف السوق، أداء النظام، وحجم وغيرها من العوامل. الخيارات والعقود الآجلة تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة وإفصاح المخاطر بيان للمستقبلات والخيارات على موقعنا، قبل التقدم بطلب للحصول على حساب، كما تتوفر عن طريق الاتصال على 888.280.8020 أو 312.629.5455. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. ستشمل استراتيجيات خيارات الساق المتعددة عمولات متعددة. تشارلز شواب أمب شركة وشركة أوبتيونسكسريس، وشركة تشارلز شواب بنك هي شركات منفصلة ولكن التابعة وشركات تابعة لشركة تشارلز شواب. وتقدم منتجات الوساطة من قبل تشارلز شواب أمب شركة (عضو سيبك) (شواب) و أوبتيونسكسريس، وشركة (عضو سيبك) (أوبتيونسكسبريس). وتقدم الإيداع والإقراض المنتجات والخدمات من قبل بنك تشارلز شواب، عضو فديك والمقرض المساواة في الإسكان (بنك شواب). كوبي 2017 أوبتيونسكسبريس، Inc. جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.